全面注册制后,拟IPO企业股权激励影响的变与不变。
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1. 上市公司
根据wind数据,我司对近五年来发布股权激励公告的A股上市公司进行了统计,分析表明:
实施趋势上,五年共计实施2782家,数量整体上呈增长趋势,情形可观,年复合增长率达17%,其中,21年同比上涨84%,呈现爆发式增长。
模式选择上,选择限制性股票作为激励模式的居多, 共1920家,占比69%,股票期权模式和复合工具模式分别占比19%和12%。三种模式中,限制性股票模式占绝对优势,与此同时复合工具模式明显呈现出上升态势。
2. 非上市公司
由于非上市公司没有披露股权激励公告的义务,因此,公开资料中几乎没有非上市公司实施股权激励的相关数据,以下为我司近三年来非上市公司客户激励模式的统计,分析表明:
实施趋势上,三年共计实施130家,每年实施股权激励的非上市公司数量呈递增趋势,年复合增长率达39%。
模式选择上,考虑到对老板的信任、对公司的信心和员工的出资压力等因素,相比上市公司和挂牌公司,非上市公司实施期权激励模式占比相对较高,为53%,限制性股票占比30%, 股票增值权、虚拟股票、股票分红权合计占比17%。
国内股权激励主流模式通用分析:
1. 政策导向
2016年8月13日证监会发布《上市公司股权激励管理办法》,针对上市公司实施限制性股票、股票期权实行股权激励提出具体管理办法,对以法律、行政法规允许的其他方式实行股权激励的,参照此办法有关规定执行。
2. 是否为外籍员工
从已公告的案例看,多数股票增值权主要针对的群体为非中国国籍的外籍员工,一方面,一些上市国企为了吸引、留住核心外籍人才,需要对这些员工进行股权激励,但为了防止国有资产流失等问题,通常会采用上述模式。
3. 权能的组合
股权权能可分为分红、增值、所有和表决权,股权激励的本质是这四大权能的组合,基于模式不同,可将权能隔离出来仅享有部分权能。如分红股仅享有分红权,增值股仅享有增值权,虚拟股票则同时享有分红和增值权,期权、限制性股票等实股模式则还包含所有权和表决权权能。
4. 模式是否成熟
目前除了期权和限制性股份有法律规定外,大多数玩法都是约定俗成的,我们在市场上可能还会看到期股、金股、银股等其他各种玩法,和以上主流模式相比,这些玩法存在一定的变形,但总体来说,以上几种股权激励模式在市场是相对比较成熟的。
5. 企业发展阶段
企业的发展阶段主要包括初创期、发展期、成熟期、衰退期四个时期,在不同的发展时期,企业的发展重心是不同的,对激励的诉求也不尽相同,相应的激励模式的选择也不相同。
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注册制下各板块都正式实施了“特别表决权”,拟IPO企业的实控人又多了个加强控制权的手段。
员工股权激励,总共要拿出多少份额,员工间又该如何分配?这都是股权激励方案落地实施需要解决的关键环节,务必要做到科学合理。
对拟上市企业,股东要不要穿透核查,如何穿透核查,对股权激励持股平台影响几何。
企业为了上市,需要对历史上的股权代持进行还原,解除代持时能否原价转让?
现在股权激励中,越来越多的企业使用有限合伙企业作为员工的持股平台,有必要让更多的人了解合伙企业与股权激励有关的一些法律常识。
注册制下,拟IPO企业如果想要“带期权上市”,需要注意的相关规定。
全面注册制后,拟IPO企业终于可以上市前制定期权计划,上市后行权了。
授权日、行权日、解锁日、等待期、行权期、禁售期、解锁期、有效期……不同的股权激励模式条件概念互有差异,本文为您理清这些概念。
如果员工以股权激励是公司对其支付报酬的一种,从而要求主张自己的“权益”时,《劳动合同法》是否适用于股权激励呢?本文为您分析。